Aksjene i Coca-Cola Company (NYSE: KO) har steget mer enn 15 % siden 10. oktober 2022, og den nåværende prisen er $62,20.

Coke leverte sterke resultater for tredje kvartal i oktober, men stigende renter, et mørkere makroøkonomisk bakteppe og høyere innsatskostnader kan legge press på Coke-aksjene i de kommende ukene.

Coca-Cola kan øke sin tilstedeværelse i spritrommet

Tredje kvartal 2022 var ganske vellykket for Coca-Cola, med selskapet som rapporterte inntekter og resultat over analytikernes konsensusestimater.

Totale inntekter økte 11 % i fjor til 11,1 milliarder dollar, eller 600 millioner dollar over forventningene, mens ikke-GAAP-inntjening per aksje var 0,69 dollar (overskredet med 0,05 dollar).

Organisk salg økte med 16 % i tredje kvartal, og det er viktig å merke seg at Coca-Cola forventer å oppnå en organisk inntektsvekst på 14 % til 15 % for hele regnskapsåret 2022.

Coca-Cola fortsetter å utvikle seg under administrerende direktør James Quincey, og ifølge verdens ledende uavhengige investeringsbankkonsulent Evercore ISI, kan drikkevaregigantens neste store grep være å øke sin tilstedeværelse i brennevinsområdet. Evercore ISI-analytiker Robert Ottenstein sa:

Brennevinsområdet er et klart område som vil hjelpe Coca-Cola med å nå målet om å doble kundebasen i løpet av de neste ti årene og nå det overordnede målet på 4 % til 6 % vekst.

Selv om selskapet har en sterk markedsposisjon og høy prissettingskraft, er ikke Coca-Cola-aksjen undervurdert, og dagens utbytteavkastning på 2,8 % virker ikke attraktiv nok til å akseptere den nåværende risikoen knyttet til de stigende rentene, et mørkere makroøkonomisk miljø og høye inngangskostnader.

Investorer fortsetter å frykte at en aggressiv Federal Reserve vil presse økonomien inn i en dyp resesjon som kan trekke ned bedriftens fortjeneste og aksjemarkeder.

Den føderale fondsrenten er nå mellom 4,25 % og 4,5 %, det høyeste nivået siden 2007, men inflasjonen er fortsatt godt over det Fed anser for å være forenlig med prisstabilitet.

Høy inflasjon indikerer at den amerikanske sentralbanken har mer å gjøre og at det amerikanske aksjemarkedet sannsynligvis vil oppleve langsiktig turbulens.

La oss nå se på det grunnleggende. Med et pris-til-inntektsforhold (eller «P/E») på 25,2, er Coca-Cola på den dyrere siden av markedet, ettersom mange selskaper i det amerikanske aksjemarkedet for tiden har P/E-forhold under 15.

På pris-til-salg-basis (markedsverdi i forhold til inntjening), handles Coca-Cola-aksjer til 6,42, som er mer enn det dobbelte av pris-til-salg-forholdet til PepsiCo, Inc. (NASDAQ: PEP), som handles til kl. en P/S på 2,98.

Coca-Cola handler til mer enn tjue ganger TTM EBITDA, mens PepsiCo handler til seksten ganger TTM EBITDA. For å rettferdiggjøre sin nåværende verdivurdering, må Coca-Cola produsere enestående vekst godt over markedet, noe som ikke vil være lett.

Teknisk analyse

Aksjene i Coca-Cola Company har steget mer enn 15 % siden 10. oktober 2022, men prisen har igjen beveget seg under sitt 10-dagers glidende gjennomsnitt.

Dette kan tyde på at prisen kan falle under $60 og potensielle investorer bør merke seg at hvis det amerikanske aksjemarkedet går inn i en mer betydelig korreksjonsfase, kan aksjekursen være på mye lavere nivåer.

Det første støttenivået ligger på $60, mens $70 er nøkkelmotstandsnivået. Hvis prisen bryter under $60, vil det være et «salg»-signal, og vi har en åpen bane til $55 eller lavere.

Motsatt, hvis prisen bryter over $65, kan motstanden ved $70 være neste mål.

Sammendrag

Cola-aksjer har steget mer enn 15 % siden 10. oktober 2022, men investorer bør huske at Cola-aksjer ikke er billige med dagens pris. Selv den nåværende utbytteavkastningen på 2,8 % ser ikke attraktiv ut i det nåværende økonomiske miljøet, der den amerikanske sentralbanken fortsetter å opptre aggressivt.