Nyheter

Publisert: 2023-01-18 08:43

Foto: Pixabay

I Sverige gikk antallet fusjoner og oppkjøp for hele året 2022 ned med 18 %, mens den totale verdien av fusjoner og oppkjøp gikk ned med 63 %. Men sammenlignet med 2020 har M&A-avtaler økt med omtrent 26 % i antall og 33 % i verdi; det var også en økning sammenlignet med 2019.

Antall M&A-avtaler falt til 1 775 for hele året i Sverige, en nedgang på i underkant av 18 % sammenlignet med 2021. Totalverdien falt med 63 % sammenlignet med 2021 og er på 62,9 milliarder dollar. Sammenlignet med 2020 har imidlertid M&A-avtaler økt med omtrent 26 % når det gjelder antall og 33 % når det gjelder verdi. Sammenlignet med 2019 økte M&A-avtaler med 49 % i volum og 21 % i verdi, sammenlignet med 2022. Tilsvarende, i et lengre perspektiv, er M&A-avtaler på et stabilt nivå.

«Bak årets nedgang ligger høyere renter, økende inflasjon, strømmangel og høyere energipriser, geopolitiske bekymringer over Russlands angrepskrig mot Ukraina, som bryter med så vel som bekymringer for den nærmer seg resesjon. Men unntatt året før, som var et rekordår både globalt og i Sverige, gikk M&A-aktiviteten tilbake til nivåer sammenlignbare med og enda høyere enn de siste årene», skriver Advokatbyrån Baker McKenzie.

– Mens M&A-aktiviteten har gått kraftig ned sammenlignet med 2021, er det verdt å merke seg at 2021 var et usedvanlig godt år som skiller seg ut og at vi nå er tilbake på samme, og enda høyere, nivåer som 2020 både i Sverige enn globalt. Det samme gjelder fra et historisk perspektiv. 2022 vil med stor sannsynlighet bli ansett som et hakk i kurven og vi ser en god pipeline for 2023, sier Carl Svernlöv, advokat og partner, Baker McKenzie.

Flertallet av M&A-avtaler i Sverige i 2022 var i industrisektoren, etterfulgt av teknologisektoren og forbrukerprodukter og tjenester. De mest verdifulle handelene ble utført i forbruksvarer (grunnleggende nødvendigheter) etterfulgt av industri- og finanssektoren.

Den totale verdien av M&A-avtaler fullført i hele 2022 var 3,57 billioner dollar. Dette representerer en nedgang på 37 % fra rekordåret 2021, men var på linje med den totale verdien av M&A-avtaler globalt i både 2020 og 2019 (en 2 % økning fra 2020 og en nedgang på 5 % sammenlignet med 2019).

Antall M&A-avtaler globalt

Det totale antallet M&A-avtaler var 52 835 globalt, en nedgang på 16 % sammenlignet med 2021, men en økning på omtrent 4 % sammenlignet med 2020 og også en økning på 4 % sammenlignet med 2019.

Antall M&A på tvers av landegrensene, til og fra Sverige, gikk ned med i underkant av 12 % sammenlignet med 2021 og utgjorde totalt 1 119 M&A-avtaler. Den totale verdien var 54,4 milliarder dollar, en verdinedgang på 58%.

Den største grenseoverskridende avtalen som ble inngått i fjerde kvartal var SWW Partners» oppkjøp av kanadiske Magna International av den aktive sikkerhetsvirksomheten til bilsikkerhetsfirmaet Veoneer for 1,525 milliarder dollar i kontanter. Baker McKenzie var, og er, rådgiver for Magna International om transaksjonen.

Amerikanske investorer kjøpte flest svenske selskaper i 2022, for totalt 49 svenske selskaper, fulgt av norske og britiske investorer. Storbritannia var det mest attraktive markedet for M&A-avtaler med svenske kjøpere i 2022, totalt 112 avtaler.

Ser av lys for M&A-operasjoner i 2023

Det har også vært en nedgang i Norden som helhet. For hele året falt antallet M&A-avtaler med 21 % sammenlignet med 2021 og utgjorde totalt 2 056 M&A-avtaler. Den totale verdien sank med i underkant av 52 % til 82,7 milliarder dollar i 2022.

USA var den største utenlandske investoren i de nordiske landene som helhet når det gjelder antall M&A-avtaler og Storbritannia var det utenlandske markedet der nordiske selskaper gjennomførte det største antallet M&A-avtaler.fusjon og oppkjøp i 2022.

Det er en rekke lysglimt for M&A-avtaler i 2023, både for de nordiske landene og for Sverige, hvor børsåret har startet godt.

– Færre børsintroduksjoner (IPOs) hjelper selskaper med å skape verdier gjennom M&A-avtaler, sier Carl Svernlöv. Og mens aktiviteten til private equity-selskaper og venturekapitalfond i 2022 var under rekordnivåer i 2021, er aktiviteten fortsatt høy og disse firmaene har kapital i overflod.

Det mangler ikke på utfordringer

Carl Svernlöv innrømmer at det ikke mangler på utfordringer for 2023.

– Usikkerhetsfaktorer inkluderer Russlands fortsatte angrepskrig i Ukraina, spenninger mellom Kina og Taiwan, utviklende inflasjon, høye renter, vedvarende energimangel og forstyrrelser i globale forsyningskjeder, sier Carl Svernlov.

Han påpeker imidlertid også at det nå er tegn til at økonomien vil svekkes, med en nedgang i form av stigende inflasjon og stigende renter.